法罗群岛Bakkafrost投资6.4亿美元，全面收购苏格兰三文鱼公司

　　法罗群岛Bakkafrost公司与Northern Link达成协议，收购Scottish Salmon Company 68.6%股份。

　　作者/ Neil Ramsden

　　编译/ 胡路怡

　　9月25日，丹麦法罗群岛三文鱼生产商Bakkafrost(皇冠)与苏格兰三文鱼公司(Scottish Salmon Company, SSC)最大的股东Northern Link达成协议，拟收购SSC公司68.6%的股份，9月30日完成交易。

　　SSC总部位于爱丁堡，是苏格兰第二大三文鱼生产商，也是挪威奥斯陆证交所的上市公司。2018年SSC的产量为29,913吨，2019年上半年产量为18,463吨，总养殖容量为5万吨。2018年，SSC公司的税前收入(EBITDA)为5,670万英镑，2019年上半年为3,570万英镑。

　　根据协议，Bakkafrost同意以每股NOK 28.25的价格收购Northern Link持有的全部股份(1.33亿股，价值37.6亿挪威克朗)，交易完成后，Bakkafrost将对剩余的31.4%流通股实施强制性要约收购。

　　按此价格计算，SSC公司的市值约6.38亿美元，企业市值相当于其EBITDA收入的7.2倍(按2019年上半年收益率计算)。

　　挪威银行(DNB)、北欧银行(Nordea)和高盛国际(Goldman Sachs International)将作为Bakkafrost的顾问，SSC则聘请大和企业咨询公司(Daiwa Corporate Advisory)为顾问。

　　为确保收购急需的资金，Bakkafrost董事会决定按当前股价增发10%公司股票(480万股)，并向Northern Link抵押转让5%公司股本(240万股)。

　　9月26日，Bakkafrost以每股NOK 500的价格向私募基金出售733万股股票，募集资金36.6亿克朗(4亿美元)。如若SSC其他小股东不愿以股权交换形式转让SSC股份，Bakkafrost将支付现金。

　　Bakkafrost CEO Regin Jacobsen表示，“Bakkafrost以提供行业领先的增长和盈利能力、以及创造股东价位为宗旨。Bakkafrost和SSC都是高端三文鱼生产商，收购SSC公司极具吸引力，我们准备将法罗最佳的生产技术向苏格兰养殖场转移。”

　　SSC CEO Craig Anderson称，“Bakkafrost对SSC的收购符合所有股东利益，公司连续九个季度持续增长的价值得到了体现。我对任期内SSC公司团队的表现感到自豪，管理团队将与新主紧密合作，服务企业的战略和利益相关者。”

　　收购SSC后，Bakkafrost将不再是一家纯法罗的三文鱼企业。

　　Bakkafrost将对SSC提供三个方面的支持：第一，向SSC公司提供高品质饲料，降低生产成本(饲料成本下降DKK 1.2/kg);第二，未来两家公司将协调销售工作，提高效率，增强全球市场营销竞争力(Bakkafrost在北美、亚洲和中国具备强大的市场优势，SSC则注重欧洲市场，80%以上SSC三文鱼在欧洲内部分销);第三，Bakkafrost向SSC传授优良的养殖技术，整合养殖场，并缓解生物威胁，提高SSC三文鱼的规格和品质，实现更高利润。