中水渔业：重组使核心优势进一步增强
发布时间：2014/8/25 17:18:10 来源：信息早报 编辑：黄姗
我来说两句(0)核心提示：中水渔业(000798,股吧)（000798）近日披露的重大资产重组方案可谓赚足了眼球。复牌后连拉涨停，更是让市场对公司重组后的发展充满期待。
中国水产门户网报道中水渔业(000798,股吧)（000798）近日披露的重大资产重组方案可谓赚足了眼球。复牌后连拉涨停，更是让市场对公司重组后的发展充满期待。
看点一：公司拟以发行股份加支付现金的方式收购中渔环球100%股权，预估值达24.04亿元。其中85%的股权通过发行6.46元/股约3.16亿股进行对价支付，剩余15%以现金支付。中渔环球由中水渔业控股股东中国农业发展集团有限公司的全资子公司中国水产有限公司控股，核心业务为海产品捕捞、销售。而中农发展目前为国务院国资委的全资子公司。重组完成后，中农发展所属远洋渔业核心资产基本实现上市。
看点二：本次资产重组引入复星系复星产业、复星创富、复星创泓和复星惟实4家战略投资者，通过向其发行1.05亿股股票募集6.81亿元战略投资。交易完成后，复星系将成为中水渔业第二大股东，占发行完成后中水渔业总股本的14.23%，在中渔环球的持股比例更高达25%。民营资本复星系进驻中水渔业，使得本次重组成为又一新的混合所有制改革案例。
公司属农业类海洋渔业生产企业，主营业务是远洋水产品的捕捞、储运、销售和进出口等，远洋捕捞主要以捕捞金枪鱼、鱿鱼及秋刀鱼为主。
从近两年发展情况来看，公司的主营业务波动较大，盈利状况不尽如人意。2012年公司主业在已经连续几年保持持续增长的业绩后，突然遭遇巨大困难与挑战，包括渔业资源继续处于周期性低谷、鱼价大幅下滑、成本刚性上升、入渔政策变化等一系列不利因素的影响，公司营业收入虽然达到50,383.65万元，同比增长了43.32%，净利润5827.86万元，但其中捕捞业收入为27155.33万元，同比下降了-5.56%；这一年，公司的房地产业务异军突起，成为支撑业绩的主力军，实现收入18083.01万元，在当年的营业总收入中的占比达到35.89%，贡献净利润3105万元。2013年受资源波动、产能过剩、世界经济衰退、市场供求变化等影响，金枪鱼、鱿鱼“两条鱼”鱼价、产量双双处于低谷，为历史上首次出现。公司实现营业总收入29,613万元，同比下降41.22%；实现净利润5430.68万元，同比下降6.82%。其中，捕捞业占收入的比例76.96%，但利润却为-4134.77万元，房地产业实现营业收入4,740.08万元，同比减少73.79%，利润为971.80万元。扣除非经常性损益后的净利润为-3446.19万元。
但是，公司的核心优势不容小觑。首先，大股东是实力雄厚的中国农业发展集团总公司，其是国务院120家大型试点企业集团，是国资委直接管理的中央企业，在我国农业领域具有重要的地位和作用，拥有中国最大规模的捕捞船队，是中国最具实力、综合性的国有大型水产企业。其次，公司自2008年以来分批建造新型多冷藏方式金枪鱼延绳钓船，对技术装备等进行了连续的创新升级，更加适应作业方式、渔场资源和入渔政策等变化，并形成了冷鲜、普通冷冻、半（准）超低温冷冻、超低温冷冻四个产品系列，单船技术装备和船队整体产能显著提高。
本次收购的中渔环球是中农发旗下另一块远洋捕捞业资产，控股股东是中国水产总公司，水产总公司远洋捕捞作业，以西班牙拉斯基地为作业指挥中心。中国水产总公司捕捞作业与运输补给配套完备，自成体系；拥有各类捕捞作业、运输补给船只250多艘；在大西洋(600558,股吧)、印度洋、太平洋(601099,股吧)、南极等海域作业；主要捕捞品种为金枪鱼、硬体鱼、软体鱼、甲壳类等；年捕获量达10万吨，规模几乎是中水渔业的十倍。中国水产总公司无论从资金、人员、装备、作业范围，捕捞经验以及与国际合作等方面都是国内的翘楚，中水渔业将充分依托这一优势发展壮大。复星系作为战略投资者认购股份，是对国资改革大背景下中水渔业长远发展极具信心。
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