环保检查遭遇战，豆粕厂商该如何应战？

　　8月份国内豆粕市场行情可谓让人操碎了心。原本市场淡季即将结束，8月下旬豆粕市场需求前景一片大好，但国家环保调查组全面进驻各省使得豆粕终端需求备受打压，将豆粕厂商看涨的美好愿望击碎。中国粮油信息网分析师李一峰在与豆粕工厂、贸易商以及饲料生产企业沟通后已经明显的感觉到，在与环保调查的这一场遭遇战中，豆粕市场已经在气势上先输一阵了。不过笔者认为，这一场遭遇战也未必是一边倒的完败，关键在于豆粕厂商如何应战了。

　　本次中央环境保护督察组进驻并非首次，早在2015年12月河北地区实行督查试点之后，国家以先后四次派出环保督察组进驻各省开展调查工作。但为什么这一次环保检查却闹得“山雨欲来风满楼”呢?主要因为本次检查进驻的省份包括：吉林省、浙江省、山东省、海南省、四川省、西藏自治区、青海省以及新疆自治区(包括建设兵团)。这里面就能看出端倪了，吉林省是饲料玉米的主产区之一，东北地区饲料产量相对集中的省份;浙江省水产饲料工厂较多，海大、通威、恒兴、天邦均在该省建有饲料厂，并且是中大集团总部所在地;山东省更不必多言，全国饲料产能前五的省份，几乎所有大型饲料企业均在该省建有工厂;海南地区建有通威、正大等企业的分厂，并且还是正大集团水产饲料的主要供应省份;四川地区同样是饲料产能前五的省份，新希望六和、铁骑力士、特驱等全国大型饲料集团的总部均位于四川，全国禽料产量冠军。看到这里就应该明白，本轮环保检查对饲料行业的打击程度是空前的。接下来我们看一看这场遭遇战双方的“兵力部署”。

　　攻方环保检查：养殖场关停，饲料厂限产

　　本次环保督察组进驻各省后，首先便对养殖企业开刀。各地方政府积极配合环保督察组工作，对环保检查不合格，三证不全的养殖企业一律关停整改，禁养区的养殖企业被强拆，其中山东地区部分地市禁养区企业关停进度已经达到90%以上。养殖场关停甚至强拆，大量生猪及活禽被迫出栏，导致成品饲料消费需求锐减。而饲料生产企业同样受到环保检查影响停机或限产，据中国粮油信息网采访获悉，山东地区新希望六和部分厂已有个别关停现象，其余中小型饲料加工厂基本全部停机。饲料厂停机限产，对原料采购的意愿明显降低，现在市场考虑的不是秋季补栏什么时候开始，而是目前工厂原料如何消化掉，成品饲料如何尽快的卖出去。

　　守方豆粕厂商：供应略减，远月基差开售

　　由于8月份国内油厂大豆订船数量减少，工厂面临的原料供应压力得到缓解，部分地区工厂即将在8月下旬开始秋季设备停机检修，时长在20-30天不等。这样一来，豆粕整体供应量将会有所减少。此外，在8月前半月，工厂近月基差点价的进度较快，目前豆粕现货整体库存虽仍在100万吨以上，但短期内没有继续增长的风险。与此同时，10月份之后的远期基差开始销售，目前来看销售进度相对理想，豆粕厂商暂时没有太大的供应压力。只不过本周行情持续走弱，豆粕现货成交情况不理想。

　　通过上面的对比，我们可以看出，目前豆粕市场的所谓利空氛围被过分夸大了。环保检查严重打击豆粕需求是不假，但上游供应减少是可以给厂商一定挺价信心的。中国粮油信息网分析师李一峰认为，豆粕厂商如想立于不败之地，需要把这一场遭遇战转变为消耗战。何解?就是一个字，等!因为依照惯例，环保督察组进驻时间多为1个月，也就是说最迟9月中旬，上述省份环保检查将陆续结束。届时国内养殖行业遭受重创之后百废待兴，生猪、活禽、蛋禽等养殖补栏需求有出现爆发式增长的可能，那个时候才是豆粕厂商迎接胜利的曙光之时。现在国内豆粕价格几乎不存在连续下挫的可能，目前连豆粕1801合约在2700元/吨已是最低点位，建议厂商抱着坚定的信念，等待需求回暖。(李一峰)