饲料原料成本不断上涨 水产饲料刮起原料替代潮

　　今年4月份秘鲁中北部的捕鱼进展，拉开了2015年鱼粉市场下行的大幕。而与此同时，我国宏观经济继续下行筑底，人民币兑美元汇率继续回升，进口成本略有下降，饲料行业产销量下降，养殖行业总体呈现低迷之态。
 　　
　　而近年来，随着饲料原料成本的不断上涨，蚕食着饲料企业的经营利润，于是寻找替代原料便成为饲料企业降低成本的最直接有效的方法。从大厂到中小型企业，饲料企业纷纷启动替代机制，用豆粕、DDGS来替代菜粕，用鸡肉粉、肉骨粉等来替代鱼粉。这对于原料市场来说，又会带来一系列怎么样的连锁反应？　
 　　
　　近年来，中国产量逐年下降，对外依存度越来越高，2015-2016年度进口量预计创记录至7750万吨，较上年增加400万吨。
 　　
　　据中国饲料工业协会5月份公布的数据显示，2015年4月进口量为531万吨，较同期下降18.3%，5月到港量预计660万吨，较去年增加12%左右；耗用量预计小幅增加5%至620万吨左右。同时预期6、7月到港量可能分别为800万吨和750万吨左右，远超国内正常需求，港口库存预计将持续增加，整体供应充足。
 　　
　　而中国的大豆产量逐年下降，对外依存度越来越高，需继续加大进口才能满足和保障国内需求。2015-2016年度进口量预计创记录至7750万吨，较上年增加400万吨，而使用总量预计增加355万吨，年末库存预期仅小幅减少50万吨。
 　　
　　综上分析，从全球数据来看这几年大豆产量丰收，而中国这几年的进口数量也是在不断增加。而在全球丰产的大背景下，中国经济却呈现下行态势，养殖需求也不乐观，最终造成供大于求的现状。
  
　　2015-2016年度，世界油菜籽供应量预计减少90.3万吨，同比减幅1.02%；需求量同比增加72.6万吨，同比增幅1.05%。
  
　　从图中走势可以明显看到，从2012年10月到2013年9月菜棉粕价格呈快速上扬并达到高位，从2013年10月到2014年5月，价格呈回落并逐步走高，从2014年6月到目前菜棉粕价格处于震荡下行趋势。
 　　
　　据统计，2015-2016年度，世界油菜籽供应量预计减少90.3万吨，同比减幅1.02%；需求量同比增加72.6万吨，同比增幅1.05%。库消比同比略降2.49%，供应处于紧平衡状态。
 　　
　　“从菜粕和豆粕合约套利分析，目前豆菜价差只有471元/吨且比值在0.81，远远高出菜粕比豆粕0.65-0.7：1的正常比值，菜粕与豆粕相比性价比优势丢失。按照菜粕与DDGS价差150元/吨的比价关系来看，目前DDGS性价比优势明显。”通威股份有限公司采购中心总经理何东健分析称，综合菜粕与豆粕、DDGS的比价关系来看，菜粕短期内性价比不高。
  
　　今年进口鱼粉于6月中旬陆续到达国内港口，优质鱼粉阶段性短缺局面有望缓解。预计6月鱼粉行情以弱势运行为主。
  
　　2014年秘鲁中北部第二捕季0配额，导致鱼粉价格一夜之间上涨了2000元。鱼粉的暴涨，直接带动了肉骨粉、鸡肉粉等动物蛋白价格的上涨。面对天价的鱼粉，饲料企业纷纷采取国产鱼粉替代进口、非主流替代秘鲁、鸡肉粉、血粉等替代鱼粉等策略。
 　　
　　2015年4月1日-5月27日秘鲁中、北部捕鱼量共计214.8万吨，完成配额258万吨的83.28%，总体较好，预计秘鲁本季配额完成可能性较大。随着进口鱼粉于6月陆续到达国内港口，优质鱼粉阶段性短缺局面有望缓解。由于饲料行业总体低迷，鱼粉需求短期难以大幅增加，预计6月鱼粉行情以弱势运行为主。
 　　
　　据中国饲料工业协会统计的数据显示，从近几年国产鱼粉生产情况来看，2010-2012年期间，国产鱼粉产量大体稳定，2013、2014年呈减少状态，主要是近两年鱼资源减少影响了鱼粉产量。2014年9月国产开捕以来，由于沿海鱼资源偏少，鲜鱼成本不断上升，鱼粉产量整体减少，2014年全国鱼粉产量在45万吨，山东减少30%，浙江、大连地区分别减少了20%左右。
 　　
　　“目前，国产鱼粉约7-7.5万吨，其中山东地区预计约5万吨，辽宁约0.5万吨，浙江约2万吨，但是优质货源少。目前，国产鱼粉生产几乎停止，库存鱼粉成本约10,400-10,500元/吨，而目前市价约10,000元/吨，鱼粉厂普遍亏损。”何东键表示，5月份，替代物性价比优势继续保持。鱼粉价格无论与豆粕相比，还是与肉骨粉、鸡肉粉及其它替代物如虾粉相比，都无性价格优势，但是由于高档饲料对鱼粉的刚性需求，所以暂时无法完全取代。“随着美国禽流感疫情缓解，预计后市短期进口美国鸡肉粉将逐渐恢复进口。”