2014年第一季度饲料市场报告

　2014年第一季度已经过去，就饲料市场表现来看，生猪、水产、家禽饲料均呈现为同比下跌的局面。农业部饲料处李大鹏：2014年1季度数据监测显示，除反刍饲料同比基本持平外，其他品种饲料均下降，总体形势不容乐观。猪饲料同比下降2%，蛋禽饲料同比下降10%，肉禽饲料同比下降12%，水产饲料同比下降29%，其他饲料产量同比下降8%。造成饲料产量下跌的最根本的原因便是生猪市场的低迷、家禽市场冲击等等。尽管整个饲料生产情况不佳，但是还是有以大北农、通威等代表的企业盈利较好。饲料原料占据饲料企业的70%的成本，面对不景气的第一季度，饲料原料表现各异。本文将就饲料产量与饲料原料、生猪养殖结合来看，为大家呈现出从原料、饲料、到养殖的市场情况。

　　一、猪饲料生产与豆粕出货情况

　　图1 2013年—2014年3月生猪存栏与猪饲料产量 单位万吨 豆粕出货参考右侧刻度值
　　备注：猪饲料产量为抽样并非全国饲料产量数据

　　据静书跟踪数据显示：2014年1-3月猪饲料产量呈先降后增的局面，由于2月份为春节过后，猪饲料产量将为年度最低月。据农业部饲料处数据显示，今年第一季度猪饲料产量同比去年降低2%。从图1中我们可以看出今年1-3月猪饲料产量均低于2013年。
　　这也就可以解释为什么春节过后，大北农、海大、通威等国内饲料企业掀起一波饲料价格下降趋势，下降幅度在50-70元/吨不等。最根本的原因便是养殖市场不景气。静书与一线业务员了解，今年销量大部分都比区间有减少，业务更难做。
　　

　　图2 2013年—2014年3月猪饲料产量与豆粕出货 单位：万吨

　　备注：猪饲料产量为抽样并非全国饲料产量数据 豆粕出货为全国大型油厂豆粕成交情况
　　豆粕主要被用在猪、家禽饲料中，因此豆粕的出货节奏(饲料企业采购)与饲料生产的趋势是正相关。同猪饲料生产趋势类似，豆粕出货也是先降后增，2月份预计为年度低点。

 

　　图3 2012—2014年3月饲料价格与豆粕价格关系 单位：元/吨 豆粕价格参考右侧刻度值
　　备注：饲料价格为国内中部城市价格 豆粕价格为全国均价

　　饲料原料占饲料生产成本的70%，饲料原料价格变化往往会因此饲料价格跟随变动。豆粕出货旺盛则表明饲料生产积极性高，同理，豆粕价格上涨，饲料成本增加，饲料价格一般情况下同样会涨价以转移成本。因此图3中的饲料价格走势跟随豆粕价格变动。据静书统计，2014年第一季度豆粕成交价格在3673元/吨，比去年同期的4000元/吨要下降了8.1%。饲料原料成本下降，也成为今年第一季度饲料价格下降的重要原因之一。
　　二、水产饲料生产与鱼粉出货情况

　　
图4 2013年—2014年3月水产饲料与鱼粉出货 单位：万吨
　　备注：水产饲料产量为抽样并非全国饲料产量数据

　　鱼粉作为水产饲料中重要动物蛋白，饲料生产情况的好坏直接影响鱼粉出货，一般情况下，二者是呈正相关关系。但由于鱼粉价格波动较大，饲料企业备货节奏与程度有时候与实际饲料生产情况不匹配。比如今年1-3月，水产饲料生产明显要差于去年，农业部饲料处数据表示要比去年降低29%。而就鱼粉出货来看，情况明显是好于去年的。这样的结果就表明今年第一季度饲料企业备货相对充足。
　　通过以上几个图表分析，我们可以看出从养殖终端到饲料，从饲料到原料之间相互影响的关系。而这其中，起根本决定作用的是养殖终端。2014年第二季度已经开始，H7N9流感已经渐行渐远。能繁母猪存栏已经达到4797万头，已经达到2011年7月左右的水平。生猪存栏的去库存阶段，将为后期生猪价格反弹打下基础。随着天气转暖，水产养殖也陆续在清明后开始投苗。在不出现重大自然灾害、疫情的情况下，2季度饲料市场景气度应逐步回升。