大连獐子岛业绩改善可期 八机构看多瑞银证券看涨77%

中国水产门户网报道
 　 獐子岛2012年上半年公司实现收入和净利润分别为10.47亿元和1.56亿元，同比分别下降11.3%和27.1%；实现EPS 为0.22元。瑞银证券称符合市场预期，看好公司从农业品牌公司向消费品品牌公司的转型，对公司的扩张前景比较乐观。因此我们维持对公司的目标价和"买入"评级。

　　包括瑞银证券在内，共有11家券商就獐子岛后市发布评级，其中8家机构给出了“增持”及“买入”评级，瑞银证券就其后市给出了36.4元的目标价，较该股当前价位20.48元有超77%的涨幅，投资者可重点关注。

　　瑞银证券在研究报告中表示，2012年上半年，公司在全国发展了236个经销商成为直营伙伴，实现扇贝活品销售收入4.5亿元（同比增长21.3%），表现抢眼。据媒体报道，配套的冷链物流—獐子岛锦达冷藏运输公司已于7月20日成立，主要资产为20台斯堪尼亚15吨活品扇贝运输车，可40小时运抵广州，比空运节约1/3费用。我们认为，公司活品销售网已基本建成，未来可通过丰富品种摊薄成本，有望打造成为相对其他农产品公司的核心竞争优势。下半年亮点在于扇贝产量，估算12年上半年扇贝捕捞面积不足25万亩，如果按全年70万亩捕捞计划推算，公司下半年将捕捞45万亩扇贝养殖海域。我们认为，三季度将是公司能否扭转业绩颓势的关键时间。

　　二级市场上，獐子岛23日盘中股价创下三年新低的20.21元，最终收盘报价为20.48元。市场解读业绩下滑是造成股价走低的关键。但仍有8家机构对其后市给予看多的评级，日信证券指出“看好公司长期可持续发展”并指出，公司未来产能的稳定释放以及公司多年营销实力能够在下半年更多的表现在业绩上。瑞银证券王鹏也指出应对公司的扩张前景乐观。