国联水产“对虾生产线建设项目”可行性报告

中国水产门户网报道    湛江国联水产开发股份有限公司 
关于投资“对虾生产线建设项目”的可行性报告 
项目名称：对虾生产线建设项目 
项目性质：追加投资建设 
项目建设单位：广东国美水产食品有限公司 
报告编制单位：湛江国联水产开发股份有限公司 
报告编制时间：二 0 一二年三月 
1 
目录 
第一节 项目概况---------------------------------------------------3 
1.1、项目简介-----------------------------------------------------3 
1.2、项目的实施背景-----------------------------------------------3 
1.3、项目实施的意义-----------------------------------------------4 
第二节 项目投资方案-----------------------------------------------5 
2.1、投资总额与建设规模-------------------------------------------5 
2.2、建设规划与厂区布局-------------------------------------------5 
第三节 投资估算与资金筹措-----------------------------------------7 
3.1、投资估算依据与资金使用构成-----------------------------------6 
3.2、资金使用构成-------------------------------------------------7 
3.3、资金筹措-----------------------------------------------------11 
第四节 财务评价---------------------------------------------------12 
4.1、营业收入与利润估算-------------------------------------------12 
4.2、财务效益分析-------------------------------------------------12 
4.3、财务单因素敏感性分析-----------------------------------------13 
第五节 项目风险分析-----------------------------------------------14 
5.1、管理风险-----------------------------------------------------14 
5.2、经营风险-----------------------------------------------------14 
5.3、销售风险-----------------------------------------------------14 
5.4、其他风险-----------------------------------------------------14 
第六节 可行性分析结论与建议---------------------------------------15 
6.1、可行性分析结论-----------------------------------------------15 
6.2、可行性分析建议-----------------------------------------------15 
2 
第一节、项目概况 
1.1、项目简介 
湛江国联水产开发股份有限公司自成立以来，一直以出口为主导，并成功通 
过美国反倾销制裁成为全球主要对虾养殖出口国输美“零关税”企业以及中国输 
美五种养殖水产品首家解禁企业，多年来牢牢占据了中国对虾出口的领先地位， 
树立了良好的国际形象。与此同时，国联亦开始大力开发国内对虾消费市场，“让 
中国人吃上放心虾”的“龙霸”品牌全国营销网络布局开始全面铺开，内销业务 
持续增长，根据公司计划，2012年龙霸品牌将在全国约两千家商超进行铺货，国 
联的渠道建设将由原有的批发流通领域过渡到商超领域，国内销售预计在2012 
年将迎来突破性的增长。 
同时，公司目前的内销生产车间是2003年建成的旧车间，产能规模已经无法 
满足不断增长的内销需求，而且目前部分车间以及生产线老化，不能适应商超产 
品的生产。鉴于公司所在厂区已经列入“三旧改造”的范围，厂区内已经不适宜 
再进行新的项目报建，于是，扩建内销产品生产线并寻找合适的建设地址成为当 
务之急。公司募投项目之一“罗非鱼加工厂建设项目”占地面积116亩，具有足 
够的建设用地用来容纳公司新增的内销生产线，且罗非鱼生产车间配套设施齐 
全，在其旁边扩建对虾生产线，不仅解决了对虾生产线建设地难寻的难题，同时 
也使其能共享大部分配套设施，从而大大节约投资成本。 
因此公司决定，在公司全资子公司广东国美水产食品有限公司即“罗非鱼加 
工厂建设项目”实施地点，增扩车间并建5条对虾生产线（即“对虾生产线建设 
项目”，下称本项目），以满足内销产品生产需求。本项目投资金额为10365.44 
万元，其中固定资产投资7588.94万元，流动资金2776.50万元。公司拟使用超募 
资金4000万元投资该项目，其他资金由公司自筹解决。以上罗非鱼加工厂建设项 
目同追加的5条对虾生产线建设项目的总投资为18，289万元，其中固定资产投资 
合计13，289万元，流动资金合计5，000万元。 
1.2、项目的实施背景 
1.2.1，国联内销车间生产线产能不够，已无法跟上国内销售计划 
公司目前的内销生产车间是 2003 年建成的旧车间，拥有两条单冻生产线， 
3 
一条双螺生产线线，年产能约 4000 吨，而公司 2012 年内销的目标约一万吨，工 
厂目前的产能规模在旺季时已经无法满足日益增长的内销需求，一些紧急的订单 
需利用外销车间来协助加工，但是在销售旺季公司外销车间基本处于满负荷生产 
状态，且外销产品的生产工艺与内销产品生产工艺也略有区别，导致生产效率受 
到影响。 
1.2.2，商超产品要求标准提高，部分老化生产线生产的产品不能适应商超市场 
目前内销车间部分生产线由于时间较久，已经老化，加上国内商超产品的要 
求标准要高于流通批发领域，原有的内销生产车间部分已经老化的生产线已经不 
能适应商超产品的要求，扩建新的内销对虾生产线势在必行。 
1.2.3，公司现有厂区已被纳入“三旧改造”范围 
根据广东省政府《关于推进“三旧”改造促进节约集约用地的若干意见》（粤 
府[2009]78 号文）、广东省政府办公厅《转发省国土资源厅关于“三旧”改造 
工作实施意见（试行）的通知》 （粤府办[2009]122 号文）的文件精神，经向 
政府相关主管部门了解，公司现有厂区所在地块已被湛江市政府纳入“三旧” 改 
造范围。虽然公司目前尚未就“三旧” 改造与湛江市政府达成任何具体协议， 
有关事项尚存在重大不确定性。但是公司目前所在车间不宜再进行新的项目报 
建，尤其是涉及到重大投资的项目报建，更需要谨慎。 
1.2.4，罗非鱼加工厂建设项目可以满足新增对虾生产线要求 
公司募投项目之罗非鱼加工厂建设项目用地116亩，占地面积较大，能够腾 
出足够的土地面积进行对虾生产车间的建设和生产设备的安装，罗非鱼生产车间 
配套设施齐全，在其旁边扩建对虾生产线，不仅无需另外寻找土地，解决了对虾 
生产线建设地难寻的难题，同时也使其能共享罗非鱼加工厂的大部分配套设施， 
从而形成协同效应，大大节约投资成本。 
1.3、项目实施的意义 
1.3.1，项目的实施，能够有力保障未来内销的生产产能，从生产源头上保障国 
联水产“国际国内市场”两条腿走路的目标，并且新生产线的建设，将大大提高 
工厂的生产效率，保证产品品质，为国联成为全球对虾样板基地提供良好的保障。 
1.3.2，项目在罗非鱼加工厂的实行，从根本上解决了在国联水产目前土地上建 
设的疑虑，利用了现有资源，并节约了投资成本。 
4 
第二节 项目投资方案 
2.1、投资总额与建设规模 
公司募投项目之“罗非鱼加工厂建设项目”原定项目投资总额7，923.56万元， 
其中固定资产投资5，700.06万元，流动资金2，223.5万元。现决定在广东国美水 
产食品有限公司即“罗非鱼加工厂建设项目”实施地点，增扩车间并建5条对虾 
生产线即“对虾生产线建设项目”，预计此项目产能达产后达到1.2万吨，能全 
面满足未来内销产品生产需求，本项目投资金额为10365.44万元，其中固定资产 
投资7588.94万元，流动资金2776.50万元。公司拟使用超募资金4000万元投资该 
项目，其他资金由公司自筹解决。 
“对虾生产线建设项目”主要经济指标: 
序号公司投资项目公司投资金额备注 
1总投资（万元）10365.44 
1.1固定资产7588.94 
1.2流动资金2776.50 
2达产年产量（吨）12000第三年100%达产 
3达产后销售收入（万50000 
元） 
4达产后销售净利润2500 
5财务内部收益率18.24% 
6财务净现值6279.18Ic=8% 
7静态投资回收期4.90不含建设期 
8动态投资回收期6.34 
9投资利润率22.61% 
10销售净利率5% 
11盈亏平衡产出收入率60.5% 
2.2、建设规划与厂区布局 
本项目直接使用吴川罗非鱼加工厂即公司全资子公司广东国美水产食品有 
5 
限公司的土地，无需另外购置土地。在罗非鱼加工厂的生产车间旁侧，扩建对虾 
生产车间，生产车间（不含附属车间）占用土地面积约为 3075.6 平方米，附属 
车间 1782 平方米。 
下图为车间布局： 
换鞋换鞋办公室 
换鞋间女 
(20m2)(16m2)卫 
洗消区洗消区换鞋换鞋(18m2)(18m2)换鞋换鞋 
更衣间 
洗消区 洗消区(24m2)(29m2) 
(31m2) 
洗消区洗消区电 
(23m2)真 
男 
卫 
女 
卫空制冷压缩机房/11台压缩机组控 
(16m2) 
泵 
房 
水鞋、围裙间女男男女 
(20m2)现场管理办公室\(64m2) 
(16m2) 
(85m2) 
生产监控室 
员工培训、 
(639m2) 
室 
会议室 
卫卫(63m2)(63m2) 
卫卫 
(42m2)(51m2) 
洗 
(26m2) 
冷 库 三 
洗消 
消 
(12m2)玻璃墙池 
池 
WC 
入 出 
入 出出 入(1140m2) 
废料输送沟 
过滤水池 
暂养池8 
冷 库 四 
内外包物料 
1500kg/h双螺旋单冻机 
内包车间从二楼输送 
(1140m2) 
暂养池7放 
12800X5320 
(360m2) 
鱼 
收购月台（下做 
储水池) 
暂养池6沟 
外接月台(钢结构) 
过称、装袋生产线 
暂养池5 
1500kg/h双螺旋单冻机 
活鱼提升机 
12800X5320 
暂养池4放血区12-18人 
(333m2)外包车间 
收购月台（下做 
储水池) 
暂养池3(293m2) 
放 
鱼 
放血输送机Ⅱ 
暂养池2沟1500kg/h双螺旋单冻机 
12800X5320 
过滤水池暂养池1物 
储冰库 
12 
碎冰机 
流 
熟虾间 
(75m2) 
通 
(546m2) 
熟虾暂存区脱盘包装区 
(189m2)(328m2) 
道 
活虾提升机蒸汽水煮机1 
生面包鱼片/生调味鱼片加工预留区(28m2) 
排鱼带预上粉油炸机冷却输送带 
过浆过糠排鱼带 
废料输送沟工器具间 
(20m2)(24m2) 
储油罐 
虾去壳区224人 
虾收购月台8人 
(426m2) 
真空排盘泡药区1500kg/h双螺旋单冻机 
渡冰衣机 
(184m2) 
二次冻结过称、装袋生产线 
(376m2)12800X5320 
原料清洗机去头生产线全长8000，可供20人同时作业 
虾仁漂洗机 
高压清洗机虾 
仁 
去头区80人杂 
(350m2)质 
分 
离 
虾仁漂洗机 
外包车间冷 库 一冷 库 二 
机(188m2)(1140m2)(1140m2) 
高压清洗机1500kg/h双螺旋单冻机 
12800X5320 
内包车间 
(206m2) 
虾女水鞋间虾女更衣男精水鞋 
(28m2) 
研发室 
储冰库(30m2)(37m2) 
打码间 
制冰池(63m2) 
换鞋间换鞋间 
虾内包装物料间 
缓 
(286m2/120T)男卫虾男水鞋间虾男更衣(105m2)(158m2) 
(24m2)(40m2)(30m2) 
(30m2)冲 
区 
(111m2) 
女卫 
参观梯下24级 
悬空参观通道见建施15 
6 
第三节 投资估算与资金筹措 
3.1、投资估算依据与资金使用构成 
3.1.1、投资估算依据 
1）、总投资依照生产规模、工程建设方案及工艺设计方案估算； 
2）、建筑工程费用根据《广东省建筑工程预算定额》、《广东省建筑工程量计价办 
法》，并参照同类企业的有关经济技术指标和承建商报价，结合本项目实际用地 
情况进行估算； 
3）、各类设备价格根据设备供应商提供的价格及市场价格估算； 
4）、材料价格按湛江市 2011 年市场价取值。 
3.1.2、投资估算范围 
总投资估算范围为项目建设投资和投产后生产经营所需的流动资金两大类。 
项目建设投资包括主要生产车间、辅助生产车间、库房和附属土建工程的建设， 
设备购置和安装以及其他不可预见投资等。 
流动资金投资包括项目投产后生产经营过程中所需要的周转资金，主要包括应收 
账款占用资金、存货占用资金以及其他流动资金三类。 
3.2、资金使用构成 
本对虾生产线建设项目投资总额 10365.44 万元，其中固定资产投资 7588.94 
万元，主要包括生产车间土建工程、辅助生产车间、库房和附属土建工程等的建 
设，设备的购置和安装以及其他不可预见的投资等，固定资产投资占整个投资总 
额的 73.21%，流动资金投资 2776.50 万元，占整个投资总额的 26.79%。 
其中固定资产投资 7588.94 万元，具体投资如下： 
1、土建工程投资 3406.94 万元 
2、设备购置投资 3336 万元 
3、其他费用投资 846 万元 
下表 1 为固定资产投资具体清单： 
单位：万 
表1 
元 
估算价值占固定 
工程或费用 
序号设备购安装资产投 
名称建筑工程其他费用合计 
置工程资的比 
7 
例 
固定资产投 
一3406.9433368467588.94100% 
资 
1工程费用3406.943406.9444.89% 
1.1土建工程3406.943406.9444.89% 
1.2主要生产设备3116311641.06% 
1.3检测设施70700.92% 
1.4环保与消费1501501.98% 
1.5其他配套设施 
2其他费用80080010.54% 
2.1无形资产 
2.2项目管理费46460.61% 
2.3土地费 
3预备费用 
3.1基本预备费 
3.2涨价预备费 
投资方向调 
二 
节税 
三建设期利息 
固定资产投 
四资总额（=一+3406.9433368467588.94100% 
二+三） 
下表 1-1 为固定资产之土建工程投资明细 
土建工程投资明细表 
表 1-1 
建设面积单位造价 
建设投资 
序号工程名称（平方（元/平备注 
性质额（万元） 
米）方米） 
主要生产车 
一新建47181166.62 
间 
1原来验收台184180033.12 
2去头车间350250087.5 
3去壳车间4262500106.5 
4排盘车间376250094 
5制冰间4402500110 
6熟虾间75250018.75 
7熟虾存放间189250047.25 
8内包装间206250051.5 
9外包装间188250047 
10其他22842500571 
8 
辅助生产车 
二新建3098557.58 
间 
车间现场办 
1276180049.68 
公室 
2员工培训室80180014.4 
3洗衣服420180075.6 
4更衣室375180067.5 
5卫生间2621005.46 
6研发室105180018.9 
7臭氧机房162180029.16 
8水泵房190180034.2 
9下脚料库2815004.2 
10其他14361800258.48 
三库房新建39901165.3 
1成品库22803500798 
2包装物料库9601800172.8 
3制冷机房3503500122.5 
4配电房400180072 
附属土建工 
四新建2408397.44 
程 
1员工侯工楼7081800127.44 
2职工饭堂500180090 
3综合楼12001500180 
五道路及绿化新建120 
六合计142143406.94 
下表 1-2 为固定资产之设备投资明细 
设备投资明细表 
表 1-2 
数单价 
序投资额 
设备名称型号量（台（万元/台 
号（万元） 
套）套） 
一主要生产设备44961 
1对虾生产线5120600 
2保温桶107.575 
3下脚输送机43.514 
4百叶板提升机236 
5片冰机4832 
螺杆制冷压缩机 
6275150 
组 
7金属检测机53.618 
9 
8自动封箱机428 
9真空包装机41248 
10自动捆扎机42.510 
二附属设施192155 
1行政车辆21836 
2运输车辆613.581 
3仓储管理软件13535 
4冷库货架1108108 
5电梯21530 
6锅炉17070 
7原料过称系统15050 
8臭氧水发生系统15555 
9中央空调系统1145145 
10供水系统15050 
11供电系统1500500 
12制冷系统1995995 
三检验检查设备270 
微生物快速检测 
114040 
仪 
抗生素快速检测 
213030 
仪 
四环保及消防工程2150 
1污水处理工程1100 
2消防工程150 
五合计673336 
下表 1-3 为其他费用投资明细 
其他投资估算表 
表 1-3单位：万元 
序 
项目投资额 
号 
1零星工程费350 
2前期工作费70 
3对虾健康养殖技术培训及推广180 
4种苗、饲料、养殖备案登记等补贴200 
5其他46 
5合计846 
另外，流动资金投资估算如下： 
流动资金投资包括项目投产后生产经营过程中所需要的周转资金。本项目采 
10 
用分项详细估算法对流动资产和流动负债主要构成要素即存货、现金、应收账款 
以及应付账款等几项内容分项进行估算，计算公式为： 
（1）流动资金＝流动资产－流动负债； 
（2）流动资产＝应收账款＋预付账款＋存货＋现金； 
（3）流动负债＝应付账款＋预收账款； 
（4）流动资金本年增加额＝本年流动资金－上年流动资金。 
根据水产加工行业和本项目的特点，投入和产出性质、供应来源以及各分项 
的属性，确定各项最低周转天数。通过估算，项目达产需投入流动资金 2776.50 
万元。 
3.3、资金筹措 
公司拟使用超募资金 4000 万元追加投资该项目，其他资金由公司自筹解决。 
11 
第四节 财务评价 
4.1、营业收入、营运成本估算 
公司此项目的投入，将直接带来 1.2 万吨的产能，以满足日益增长的内销生 
产需求。在项目的第一年，预计可实现预计产能的 50%，即 6000 吨的产能需求 
（原有工厂的内销生产线产能未计入其中），对应销售金额约为 2.5 亿元，其中 
较大部分供应给商超销售，参考国内产品的销售净利率约 5%，则产生约 1250 万 
元的净利润回报，在项目的第二年，预计可实现预计产能的 75%，即 9000 吨的 
产能需求，对应于销售金额约为 3.75 亿元，产生的净利润约为 1875 万元，在项 
目的第三年，将实现 100%的产能，即 1.2 万吨的产能，对应的销售金额约为 5 
亿元，产生的净利润约为 2500 万元。 
4.2、财务效益分析 
本项目以 12 年营运时间为参考，在项目第一年达产 50%，实现销售收入约 
2.5 亿元，在项目第二年达产 75%，实现销售收入约 3.75 万元，以后年度实现预 
计产能的 100%，达产年可实现营业收入 5 亿元，参考目前国内销售净利率 5%， 
达产后年实现净利润 2500 万元，销售净利率 5％，投资利润率为 22.61%。 
在 8％的贴现率条件下，本项目 12 年期税后财务净现值为 6279.18 万元， 
税后财务内部收益率为 18.24％；静态投资回收期为 4.90 年，动态投资回收期 
为 6.34 年。 
效 益投入年123456789101112 
测算 
收 入-10365.25037505000500050005000500050005000500050005000 
（万） 440000000000000 
净 利12518752500250025002500250025002500250025002500 
润0 
（5%） 
贴 现8% 
率 
对 应-10365.1151608198518381701157514591351125111581072993 
现值447 
NPV6279.18 
12 
IRR18.24% 
静 态4.90 
回 报 
期 
动 态6.34 
回 报 
期 
4.3，单因素敏感性分析 
在保持 5%的销售净利率情况下，对于营业收入进行敏感性分析，如果产能达产 
只能按照预定计划的 80%完成，相应的销售收入也只有原计划的 80%，则对于的 
投资净现值降低至 3013.82 万元，如果产能达产只能按照预定计划的 60.5%完成， 
相应的销售收入也只有原计划的 60.5%，则投资净现值变为零，从这个角度来看， 
在销售净利率一定的情况下，产能达产率 60.5%为保证项目不亏本的底线。从这 
个角度看，此项目具有较高的安全边际。 
在保持目前营业收入预测的情况下，对销售净利率进行敏感性分析，按照原定产 
能和销售计划，当销售净利率下降至 4%时，则对应的投资净现值降低至 3013.82 
万元，当按照原定产能和销售计划，当销售净利率下降至 3.02%%时，则投资净 
现值变为零，从这个角度来看，在销售收入一定的情况下，保证销售净利率不低 
于 3.02%成为保障项目不亏本的底线。从这个角度而言，此项目具有较高的安全 
边际。 
13 
第五节 项目风险分析 
5.1、管理风险 
包括管理技术和管理水平低下带来的风险，将给项目建设单位发展方向和策 
略失误带来的风险，以及人员流动、研发能力不足带来的风险等等。应当通过确 
定明确的公司宗旨和战略规划、制订层次分明详略得当的管理计划、加强项目实 
施过程中的组织和控制，以及提高员工素质，提升管理水平等方式来抵御风险。 
项目建设单位历年的管理经验和高素质的管理团队可以有效抑制这一风险。 
5.2、经营风险 
水产品加工行业在经营过程中的风险主要是价格风险。包括两个价格变化， 
第一个是原材料的价格波动。第二个是产