海大集团：水产预混料位居行业第一 给予持有评级

中国水产门户网报道
　　海大集团 (SZ:002311)最新价：17.32  0.01 0.06%行情走势 大单追踪 资金流向最新研报 公司新闻 最新公告个股股吧 优股预测 龙虎榜评级机构：国金证券[10.30 -0.29% 股吧 研报]

　　公司全国市场占有率接近10%，其中水产预混料位居行业第一，水产配合料位居行业第二(仅略低于通威)，鸡料和鸭料分别为广东省第一和第二。公司的业务模式为：以优质和差异化的技术服务提高养户盈利，从而拉动饲料销售业务的增长。公司研发成果较优，技术服务阵容强，恰好符合水产养殖的技术需求。公司开拓华中华东市场，开发鱼苗和微生物制剂等附加产品，有望成为国内水产饲料第一。公司畜禽饲料目前正在调结构阶段：依托技术和采购优势，大力发展猪饲料，销量年增速70%以上，有效提高畜禽料盈利水平。公司在华中、华东积极新建产能，预计2013年总产能从2010年的380万吨扩张至830万吨。

　　预计公司2011年~2013年每股收益分别为0.58元、0.79元和1.11元，首次给予“持有”评级。风险提示：恶劣天气导致水产饲料需求减少的风险；大范围禽畜疫病导致禽畜饲料需求减少的风险；饲料成本急速上涨风险；快速扩张下的内部管理风险。