大连獐子岛：虾夷扇贝销量高增长可期
发布时间：2011/8/18 16:12:08 来源：信息早报 编辑：罗诗吟
我来说两句(0)核心提示：2011年中报显示，公司上半年实现净利润分别为2.14亿元，同比分别增长26.22%，EPS为0.30元，虾夷扇贝仍是主要的盈利来源，占公司毛利润的75.89%
中国水产门户网报道
2011年中报显示，公司上半年实现净利润分别为2.14亿元，同比分别增长26.22%，EPS为0.30元，虾夷扇贝仍是主要的盈利来源，占公司毛利润的75.89%，而海参和鲍鱼的占比分别为11.31%和0.85%。我们估计公司上半年虾夷扇贝的销鲜比例约为70%，鲜活品销量同比增幅估计在40%左右，销售均价约为24~25元/公斤，比去年同期上涨1~2元。据了解，公司的虾夷扇贝今年出现了淡季旺销的情况。原因可能在于加大了营销力度和提高直销比例，进入7月份以来，公司虾夷扇贝仍保持着良好的销售形势。随着下半年销售旺季的到来，公司今年虾夷扇贝销量的高增长将是大概率事件。海参加工产品下半年仍存提价可能性。公司海参业务上半年毛利率为55.35%，公司上半年的海参大部分为加工产品，销鲜比例较小并主要供给高档餐饮企业。公司海参加工产品上半年未见提价，而小部分的鲜活品售价比去年同期略有上涨。今年海参的市场需求仍较为旺盛，预计下半年旺季来临之际仍具有提价的可能性。鲍鱼业务上半年毛利率的同比大幅下滑主要缘于产品规格的差异。
投资建议：预计公司11年~13年EPS分别为0.84元、1.16元和1.64元，维持对公司“买入”的投资评级。
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